Metodologia de relatório de Engajamento do Investidor

O Relatório de Engajamento do Investidor usa dados da Diligent Market Intelligence (DMI) para ajudar às empresas listadas publicamente a entenderem com rapidez o próprio risco de ativismo de acionistas e do voto dissidente em comparação aos seus pares derivados da DMI. Além disso, o relatório destaca a comparação da remuneração do CEO em relação às empresas pares divulgadas nos relatórios aos acionistas.

O Relatório de Engajamento do Investidor abrange o índice Russell 3000, que é composto pelas 3.000 maiores empresas por capitalização de mercado, representando aproximadamente 96% do mercado de ações dos EUA onde é possível investir.

Metodologia da vulnerabilidade

Os dados de vulnerabilidade ativista são extraídos da experiência coletiva da Diligent na criação de relatórios sobre investimentos ativistas, nossos relacionamentos com investidores ativistas e nosso amplo histórico de dados financeiros para proporcionar um parceiro indispensável à nossa oferta de serviços de investimento ativista.

Os dados de vulnerabilidade ativista são calculados usando o modelo proprietário da DMI. O modelo, orientado por uma análise estatisticamente significativa, calcula uma pontuação para cada empresa com base em riscos específicos que ativistas podem visar, além de exibir uma classificação em percentil em comparação ao seu grupo de pares na DMI padrão.

Os dados no painel são atualizados diariamente usando os dados mais recentes disponíveis na DMI.

As empresas são posicionadas em uma das três categorias que avaliam a ampla vulnerabilidade de uma empresa ao ativismo: baixa, moderada e alta. O número de classificação em percentil mostra como a empresa está classificada, em termos de vulnerabilidade ao ativismo, comparada à população mais ampla de empresas listadas publicamente e sediadas nos EUA.

Os riscos de vulnerabilidade consistem em quatro tópicos básicos:

• Fundamentos: abrangendo métricas relacionadas à integridade financeira.

• Propriedade: abrangendo métricas relacionadas à composição da base de acionistas da empresa.

• Votação: abrangendo métricas relacionadas aos resultados da votação.

• Governança: abrangendo métricas relacionadas à composição do conselho.

Cada tópico consiste no seguinte conjunto de 12 categorias principais, conforme mostrado na imagem da plataforma DMI abaixo:

• Fundamentos: avaliação, desempenho, lucratividade, crescimento, balanço patrimonial.

• Propriedade: propriedade institucional, propriedade ativista.

• Votação: suporte ao membro do conselho, suporte a remuneração.

• Governança: Número de membros do conselho, permanência do membro do conselho, idade do membro do conselho.

Cada categoria é composta por diversas métricas que determinam a integridade da categoria. Cada métrica tem sua própria integridade, que é aplicada em cascata para determinar a integridade da categoria. O gráfico de Rastreio de Vulnerabilidade Ativista exibe a proporção de todas as métricas dentro de cada tópico abrangente que estão íntegras ou não.

O gráfico Fatores de Vulnerabilidade exibe em um nível de categoria quais categorias estão íntegras ou não. Devido ao número variável de métricas em cada categoria, os valores em cada gráfico podem não corresponder com precisão.

Cálculos de ícone de integridade

A Diligent destaca as empresas com um losango roxo ou um quadrado de acordo com as respectivas métricas, caso a empresa se afaste significativamente da mediana, usando desvios padrão, quando comparada com o grupo de pares padrão da Diligent para a empresa. Diamantes ou quadrados roxos destacam qualquer área de preocupação de uma empresa em uma ampla variedade de métricas financeiras, incluindo avaliação, desempenho, lucratividade, crescimento, propriedade e outras.

Cálculos de grupo de pares

A Diligent cria seus grupos de pares padrão usando uma combinação do código SIC da empresa e da capitalização de mercado. Esses grupos de pares são usados como grupo de comparação para todos os dados de vulnerabilidade no painel do Relatório de Engajamento do Investidor.

No gráfico Remuneração Total Concedida ao CEO, todos os dados exibidos no gráfico usam dados do grupo de pares divulgados pela empresa em seu relatório aos acionistas anterior. O gráfico destaca a posição da classificação da sua empresa em termos de remuneração entre seu grupo de pares padrão derivado da Diligent. O gráfico Remuneração Total Concedida ao CEO exibe a remuneração total concedida à função de CEO no ano divulgado mais recentemente, mas não exibe a remuneração efetuada ou pendente.

Cálculos de apoio em votações

A DMI identifica os três principais acionistas com base nas últimas divulgações do 13F dos investidores. Então, a plataforma analisa as divulgações de votação dos investidores para calcular a porcentagem de apoio que eles deram à administração na última assembleia geral anual, incluindo as divulgações completas de votação dos investidores disponíveis. Isso significa usar dados da temporada de assembleias anterior, abrangida pelas divulgações mais recentes do N-PX. Em alguns casos, um dos três principais acionistas pode não divulgar publicamente como votou na assembleia geral anual, porque a estrutura organizacional dos acionistas pode isentá-los da divulgação obrigatória. Quando um dos três principais acionistas não tem dados de votação disponíveis, a DMI analisa o próximo maior acionista por propriedade, o 4º, o 5º e assim por diante, até que a DMI identifique os três principais investidores que também divulgaram dados de votação.

Se o patrocinador de uma proposta fosse a gerência da empresa e o investidor votasse "a favor" da proposta, isso contaria como apoio à gerência.

Se o patrocinador da proposta fosse um acionista e a recomendação da administração fosse votar "contra" e o investidor votasse "contra" a proposta, isso também contaria como apoio à administração.

Se o investidor votasse "a favor" da proposta do acionista, isso contaria como voto contra a recomendação da administração.

Gráfico de remuneração total concedida ao CEO

Este gráfico analisa o valor total do pagamento concedido, que é o valor de todos os pagamentos concedidos a um indivíduo naquele ano específico, incluindo salário-base, STI e LTI, caso seu valor seja convertido para dólares. Por exemplo, um executivo pode receber um bônus de longo prazo no valor de US$ 1.000.000, mas ele não será concedido por mais 3 anos, consequentemente, esse valor aparece no pagamento total concedido, mas ainda não foi realizado.